เทรดดิ้ง ชั้น ระบบ

ภาคธุรกิจขนาดใหญ่ x26 ภาครัฐ BT Unified Trading การสื่อสารความร่วมมือและการปฏิบัติตามข้อตกลงมานานกว่า 30 ปี BT ได้ให้บริการสื่อสารภารกิจสำคัญ ๆ แก่ผู้ค้า รางวัลที่ได้รับจาก BT Netrix นับเป็นผู้นำด้านการสื่อสารด้วยเสียงนับสิบปีและในเวลาที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว BT ตระหนักดีว่าองค์กรต้องการโซลูชันที่มีประสิทธิภาพและคุ้มค่าซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถเข้าถึงและออกจากตลาดได้รวดเร็วยิ่งขึ้น เพื่อจัดการความเสี่ยงและปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพและช่วยให้พวกเขามุ่งเน้นไปที่ลูกค้าให้บริการที่แตกต่างเพื่อความได้เปรียบทางการแข่งขัน เราเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่าวิธีการดำเนินการดังกล่าวคือการให้บริการอัจฉริยะภายในเครือข่ายบริการทางการเงินระดับโลกที่เชื่อมโยงผู้เข้าร่วมตลาดและเป็นรากฐานทางเทคโนโลยีสำหรับแอพพลิเคชันและบริการที่พวกเขาใช้ในการโต้ตอบและทำธุรกิจ BT Unified Trading ช่วยให้ คนในตลาดที่มีปฏิสัมพันธ์ทำงานร่วมกันและการค้าผ่านหลายช่องทาง ได้แก่ เสียงวิดีโอการส่งข้อความและช่องทางการค้าทางอิเล็กทรอนิกส์ได้อย่างคล่องตัวและมีประสิทธิภาพมากขึ้นทั่วโลกโซลูชั่นที่สำคัญสำหรับการซื้อขายชั้นการบริการและการสนับสนุนความเสี่ยงควรอยู่ในธรรมชาติ ของงานไม่ใช่ระบบไอทีของคุณผู้ค้าวันนี้พึ่งพาการสื่อสารแบบทันทีทันใด เทคโนโลยีได้กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบและกระบวนการทุกวันของทุกองค์กร เวลาคือเงินซึ่งหมายถึงเวลาหยุดทำงานไม่ได้เป็นตัวเลือก นับทุกวินาทีเดียว ดังนั้นในขณะที่คุณอาจมีความเสี่ยงที่คำนวณได้จากข้อตกลงคุณสามารถจ่ายเงินเพื่อเล่นการพนันบนโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารของคุณได้ BT Unified Trading ช่วยให้ผู้คนในตลาดมีปฏิสัมพันธ์ร่วมมือกันและมีการซื้อขายผ่านวิดีโอเสียงข้อความและช่องทางการค้าอิเล็กทรอนิกส์ได้อย่างมีประสิทธิภาพปลอดภัยและทั่วถึง แต่ความรู้และความเชี่ยวชาญที่แชร์กันทั่วโลกช่วยให้เราสามารถนำเสนอโซลูชั่นที่สมบูรณ์แบบในสภาพแวดล้อมการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทใดก็ได้ ดังนั้นสิ่งที่เทคโนโลยีแพลตฟอร์มและซัพพลายเออร์ที่คุณมีอยู่ในสถานที่นั้นจะสามารถที่จะก้าวย่างและดูแลเรื่องนี้ทั้งหมดได้อย่างคล่องตัวทำให้คุณมีข้อกังวลน้อยลง ด้วยบริการ BT Unified Trading และการสนับสนุนคุณจะได้รับระดับการประกันที่คุณต้องการเพื่อให้การดำเนินงานของคุณทำงานได้อย่างราบรื่นและเชื่อถือได้ Wersquoll ปกป้องระบบสำคัญของภารกิจบนชั้นการซื้อขายและอื่น ๆ เพื่อความมั่นใจว่าอุปกรณ์และระบบที่คุณวางใจนั้นเชื่อถือได้อย่างแท้จริงและเราสามารถออกแบบได้ครอบคลุมการออกแบบและการใช้งานและการสนับสนุนในชีวิต แน่นอนคุณสามารถข้ามไปที่จุดใดก็ได้เพื่อความพึงพอใจในการจัดการระบบที่ได้รับการออกแบบและติดตั้งแล้วและความกว้างและความลึกของประสบการณ์ทำให้เราสามารถดูแลเกือบทุกฮาร์ดแวร์ของ บริษัท อื่นได้ และอุปกรณ์ต่อพ่วง ดาวน์โหลดโบรชัวร์ของเราด้านล่างเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมหรือติดต่อผู้จัดการบัญชีของคุณ ด้วย BT ฉันเข้าถึงทีมผู้เชี่ยวชาญทั้งหมดได้รับการสนับสนุนจากการจัดการโครงการที่ยอดเยี่ยม โครงการได้รับการดำเนินการเป็นอย่างดี ตั้งแต่เริ่มแรกทุกสิ่งทุกอย่างก็ถูกวางแผนไปจนถึงรายละเอียดล่าสุด Harry Potter Weber กรรมการผู้จัดการบริการการค้าและการสื่อสารโทรคมนาคม NYSE Euronext ความสัมพันธ์ระหว่าง BT และกลุ่ม Totan ย้อนหลังไปหลายปี BT เข้าใจว่าระบบโทรศัพท์การติดต่อมีความสำคัญต่อธุรกิจของเราและจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าการดำเนินงานของเรามีความราบรื่นและมีประสิทธิภาพ เราได้โอนสายสัญญาณเสียงส่วนตัวของเราไปยัง BT ในช่วงซัมเมอร์นี้และการเปลี่ยนแปลงนี้ก็เสร็จสิ้นโดยไม่เกิดปัญหาใด ๆ นอกจากลูกค้าของเราเท่านั้น แต่ลูกค้าของเราพอใจกับบริการที่ได้รับการปรับปรุงโดย BT และเราเชื่อว่า BT จะให้บริการที่ดีเยี่ยมนี้ต่อไป service. rdquo - คิโยมิไซโตะ ประธานและซีอีโอของ Totan BT ตั้งเป้าหมายเรามีประสบการณ์กว่า 30 ปีในการจัดหาบริการข้อมูลเสียงและโฮสติ้งสำหรับเครือข่ายทางการเงินรวมทั้งธนาคารโบรกเกอร์เราสนับสนุนเครือข่ายทางการเงินที่มีความปลอดภัยสูงสุดในเครือข่าย ในโลก. หนึ่งในสามของผู้ค้าทั่วโลกใช้ thrakus BT ที่มีผู้ค้ามากกว่า 68,000 รายในกว่า 800 บริษัท การค้าใน 60 ประเทศทั่วโลก โซลูชันของเราครอบคลุมทั้งวงจรการค้าและช่วงของกลยุทธ์การซื้อขาย ความสามารถที่เป็นเอกลักษณ์นี้ทำให้คุณสามารถมุ่งเน้นลูกค้าและให้บริการที่แตกต่างเพื่อให้ได้เปรียบในการแข่งขัน เนื้อหาที่เชื่อมต่อหลักสูตรการซื้อขายตั๋วเงินและระบบมีการเสนอขายในราคาตั้งแต่ไม่กี่ร้อยดอลลาร์ไปจนถึงหลายพันดอลลาร์ หลายวิธีการซื้อขายเหล่านี้ไม่ใหม่หรือเป็นต้นฉบับ บ่อยครั้งที่พวกเขาจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่พบในการซื้อขายหนังสือหรือบทความที่เขียนมานานหลายทศวรรษที่ผ่านมา ในบางกรณีพวกเขาเป็นวิธีการค้าเก่าที่บรรจุใหม่ในหนังสือใหม่ (หรือทำเป็นซอฟต์แวร์) และขายในราคาที่สูง แหล่งที่มาดั้งเดิมของวิธีการเหล่านี้บางครั้งก็คลุมเครือและไม่เป็นที่รู้จักของประชาชนทั่วไป หากคุณทราบว่าควรดูอย่างไรบ้างระบบซื้อขายฟิวเจอร์สที่มีราคาสูงเหล่านี้สามารถตรวจสอบย้อนกลับไปยังแหล่งที่มาเดิมได้ในราคาที่ต่ำกว่ามาก และมีวิธีการซื้อขายบางส่วนของการออกแบบล่าสุดซึ่งเป็นที่รู้จักกันเฉพาะกับผู้ค้ารายย่อยในเมืองชิคาโกเพียงไม่กี่รายที่หาเลี้ยงชีพจากการซื้อขายได้มากกว่าการเฝ้าดูหนังสือซอฟต์แวร์และการสัมมนา ฉันเป็นผู้ค้าชั้นดีและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในชิคาโก พื้นฐานของระบบนี้ได้รับการบอกเล่าจากผมเมื่อหลายปีก่อนโดยนักธุรกิจชั้นสูงที่มีประสบการณ์ในการแลกเปลี่ยนอเมริกากลางในชิคาโก เขามีสองบัญชีฟิวเจอร์ส: หนึ่งสำหรับการซื้อขายวันของเขาและอื่น ๆ สำหรับการซื้อขายใบเสนอราคาโดยใช้วิธีการนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เขาเป็นเศรษฐีและมีการซื้อขายตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ แต่เขาเริ่มต้นอาชีพด้วยบัญชีเล็ก ๆ เขาทำล้านจากตลาดด้วยวิธีการของเขาเป็นเวลาหลายปี (เขาเป็นคนร่วมสมัยของ Richard Dennis) เขาไม่ได้กล่าวถึงใครเป็นคนสร้างระบบ ระบบถูกสร้างขึ้นเพื่อการซื้อขายตำแหน่ง ฉันพัฒนารูปแบบบางอย่างที่ทำงานสำหรับการซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นในวันซื้อขายล่วงหน้า รูปแบบของระบบการค้านี้เป็นที่รู้จักของกลุ่มคนในชุมชนการค้าในชิคาโก ฉันได้รับแจ้งจากบุคคลรายหนึ่งที่เรียกเก็บเงิน 1,000 คำเพื่อใช้คำแนะนำโดยใช้รูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง วิธีการผู้ค้าชั้นธุรกิจ - เรื่องราวจากบัตเตอร์ฟลายการค้าฉันเป็นผู้ประกอบการค้าขายในฟิลาเดลเฟียที่อาศัยอยู่ในชิคาโก Ive ทำงานในอุตสาหกรรมนี้เป็นเวลาหลายปีในฐานะพนักงานแลกเปลี่ยนพนักงานโต๊ะคำสั่งโบรกเกอร์รุ่น 3 และในที่สุดก็เป็นนักธุรกิจอิสระที่ CBOT (แผนก MidAm) ฉันได้เรียนรู้มากจากผู้ค้าทหารผ่านศึกที่ MidAm แต่ศักยภาพในการทำกำไรของการซื้อขายบนพื้นถูก จำกัด เนื่องจากความขาดแคลนใบสั่งซื้อที่ราคาไม่แพงในตลาดแลกเปลี่ยนดังกล่าว ดังนั้นฉันจึงเอาทักษะที่ฉันได้รับจากพื้นและนำไปใช้กับการซื้อขายนอกชั้น ฉันรู้ว่าฉันต้องพัฒนาระบบของฉันเองสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวันนี้เนื่องจากวิธีการที่ได้รับความนิยมในช่วงนั้นไม่ได้ผลงานใด ๆ ทำให้เกิดผลกำไรเพียงเล็กน้อยหรือมีเปอร์เซ็นต์ชนะต่ำ ฉันรู้ว่า quottrend เก่าต่อไปนี้และวิธีการที่ระบุว่าไม่เหมาะสมคือไม่เหมาะสม ผู้ค้าบางรายในการสัมภาษณ์หรือบทความจะกล่าวว่าสิ่งต่างๆเช่นระบบ quotour สร้างเปอร์เซ็นต์ชนะเพียง 40 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น แต่ธุรกิจที่ชนะการประมูลมากกว่าจะทำเป็นผู้แพ้ สำหรับผมแล้วการค้าประเภทนั้นก็ไร้สาระ ฉันและคนปกติส่วนใหญ่ไม่ต้องการที่จะทน 60 เปอร์เซ็นต์การสูญเสีย (เหรียญโยนเป็น 50) (บางส่วนของ quotsystemsquot หรือ quottrading coursesquot ยังคงขายวันนี้อยู่บนพื้นฐานของหลักการที่ล้าสมัยเหล่านี้) ฉันกลายเป็นนายหน้าแบบ 3 ที่ FCM ท้องถิ่น แผนของฉันคือการให้คำแนะนำแก่ลูกค้าเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้าในขณะที่ซื้อขายบัญชีของฉันเอง เจ้าของ บริษัท มีค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างแน่นหนา ในการลดค่าใช้จ่ายโบรกเกอร์ต้องแชร์ขั้วใบเสนอราคาเป็นกลุ่ม 2-3 บริษัท รายนี้ลดค่าใช้จ่ายด้วยวิธีการอื่น ๆ รวมถึงคุณภาพของบริการพื้นซึ่งเป็นสาเหตุสำคัญในภายหลัง แต่ในขณะเดียวกันฉันศึกษาแผนภูมิและระบบทำข้อสังเกตและซื้อขาย ฉันค้นหาวิธีที่จะใช้เทคนิคการซื้อขายพื้นเพื่อให้ได้เทคนิคการซื้อขายบนชั้นนอก ปีแรกเป็นเรื่องที่ยากลำบากทางการเงิน แต่ฉันประสบความสำเร็จในปีที่สองซึ่งนำไปสู่การทำกำไรในเดือนแรกของเดือนที่ฉันโพสต์ไว้ จากนั้นเดือนที่สองก็ได้กำไร และอื่น ๆ ฉันไปจากการซื้อขาย NYFE ไปที่ SampP (ในขณะนั้น SampP ยังคงอยู่ที่ 500 จุดต่อดัชนี) อัตราส่วนการชนะขาดทุนของวิธีการนี้อยู่ที่ประมาณ 9 ถึง 1 สัปดาห์หนึ่งฉันได้รับรางวัลชนะเลิศสิบเอ็ดที่อยู่ในแถว ธุรกิจของลูกค้าก็หยิบขึ้นมาสำหรับตัวเองและทุกคนในออฟฟิศ ตลาดธัญพืชของปีพศ. 2539 กำลังออกและมีค่าคอมมิชชั่นและบัญชีใหม่ ๆ เข้ามาเราซื้อขายลูกค้าทุกสัปดาห์และเข้าร่วมทุกสุดสัปดาห์ บางคนบินไปลาสเวกัสแคริบเบียนหรือเม็กซิโกเพื่อเดินทางสามวัน แต่พยายามกลับโดยอย่างน้อยในวันอังคาร - มีเงินเป็นจำนวนมาก ดังนั้นผมจึงเป็นวันซื้อขาย SampP และชนะและบัญชีของฉันเติบโตแม้จะถอนเงินสด ฉันยังเก็บเช็คค่าคอมมิชชันขนาดใหญ่ขึ้น ฉันเพิ่มขนาดการซื้อขายของฉันและแม้กระทั่งใช้วิธีการของฉันเพื่อการค้าวันกาแฟฟิวเจอร์ซึ่งเป็นตลาดที่หวาดกลัวในเวลานั้น ฤดูร้อนที่ฉันได้เดินทางไปนิวยอร์กซิตี้เพื่อเยี่ยมเพื่อน ๆ และอาศัยอยู่ที่แมนฮัตตันแน่นอน ฉันสามารถจ่ายได้ในขณะนี้ ฉันกลับไปชิคาโกเล็กน้อย hyped ความคิดของการย้ายไปแมนฮัตตันและการค้าแบบเต็มเวลาสำหรับการดำรงชีวิต ฉันตัดสินใจที่จะค้าบัญชีของฉันให้ก้าวร้าวมากขึ้นเพิ่มผลกำไรของฉันและลดการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของธุรกิจเนื่องจากลูกค้ากลายเป็นที่ต้องใช้เวลามาก แล้วฉันจะมีอิสระที่จะอยู่ที่อื่น ฉันโดนตลาดเช้าวันจันทร์อย่างหนัก ฉันถูกตอกสำหรับการสูญเสีย 450 อย่างรวดเร็วใกล้เปิด แต่ฉัน bailed ออกและทำ 600 ภายหลังวันนั้น ผมมั่นใจมากยิ่งขึ้นเมื่อหันไปแพ้ผู้ชนะ สองวันถัดไปเป็นผู้ชนะทั้งหมด ฉันอยู่ข้างหน้า 2100 โดยใกล้วันพุธ วันพฤหัสบดีเป็นเรื่องที่แตกต่างกัน ฉันไม่ได้ตระหนักถึงมันในเวลา แต่เหตุการณ์ในวันพฤหัสบดีที่ถูกคาดเดาโดยภัยพิบัติบางอย่างที่ได้เกิดขึ้นกับลูกค้าหลายรายและ IBs ของ บริษัท ฤดูใบไม้ผลิข้าวโพดข้าวสาลีและถั่วเหลืองเป็นตลาดที่มีผู้คนหนาแน่นมากที่สุด (ตั้งแต่ตลาดอย่างน้อย 88 แห่ง) แต่การดำเนินการตามพื้นดินโดย บริษัท ของเรากำลังทำงานหนักในการจัดการกับคำสั่งซื้อที่เราส่งเข้ามา ที่ CBOT และ CME ด้วยเช่นกัน ในฐานะเจ้าของ บริษัท ของเราถูกครอบงำด้วยการออมเงินด้วยวิธีใดก็ตามที่เป็นไปได้พวกเขามักจ้างค่าต่ำสุดที่พวกเขาสามารถหาได้ซึ่งมักเป็นที่เลวร้ายที่สุดที่พวกเขาสามารถหาได้ คำสั่งซื้อที่ควรได้รับการเติมเงินกลับมาตามใบสั่งซื้อที่เราคิดว่าไม่สามารถถูกรายงานว่าเป็นวันที่ไม่ถูกต้องในวันถัดไป มีคนถูกขโมยไปหลายร้อยดอลลาร์ ลูกค้าไปถึงข้อกล่าวหาบางอย่างที่ถูกข่มขู่ซึ่งการค้าขายของ IB ผ่านทางเราก็หมดไป ฉันคิดว่าฉันสามารถหลีกเลี่ยงความบ้าโดยอยู่กับ SampPs ซึ่ง hadnt มีปัญหาที่สำคัญขึ้นไปแล้ว บริการปัญหามาถึง SampP เช่นกัน ในวันพฤหัสบดีที่ฉันวางคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ ฉันยกเลิกคำสั่งซื้อในเวลาสั้น ๆ ในภายหลัง ฉันหยุดเฝ้าดูดัชนีไว้ชั่วขณะหนึ่ง - ลูกค้าที่เป็นลูกค้าเมล็ดข้าวทำให้ฉันไม่ว่าง การดำเนินการตลาดชี้ให้เห็นว่าคำสั่งซื้อของ SampP ควรมีขึ้นโดยไม่คำนึงว่าจะมีการดำเนินการใด ๆ มันไม่ได้ ใบสั่งขายถูกยกเลิกล่าช้าเพื่อยกเลิกการสั่งซื้อ ที่ไม่ดีพอ อย่างไรก็ตามเนื่องจากความสามารถและความไม่รู้ในการดำเนินงานทั้งในส่วนของพื้นและสำนักงานการขายไม่ได้ถูกรายงานไปยังฉันเป็นเวลาเกือบสองชั่วโมง เพื่อให้เรื่องยาวสั้นวันพฤหัสบดีเป็นภัยพิบัติ ฉันสั้น SampP โดยไม่ทราบว่าและตลาดมีการชุมนุมเพื่อจุดสูงสุดใหม่ ความผิดพลาดครั้งต่อไปเป็นของฉัน พ่อค้าทหารผ่านศึกรู้ว่าฉันหมายถึงวันใดที่คุณสูญเสียมุมมองและการค้าทางอารมณ์มากกว่าเหตุผล ฉันรู้สึกโกรธเกินกว่าข้อผิดพลาดในการดำเนินการและแทนที่จะรีบออกไปทันทีและกู้บัญชีที่เหลืออยู่ฉันพยายามที่จะยกเลิกการตอบคำถามออกไป ฉันสัญญาว่าจะขาย - ขึ้นสัญญา สิ่งที่ตลกคือระบบของฉันเรียกร้องให้อยู่ในตลาดที่ยาวนาน แต่เหตุผลและเหตุผลทั้งหมดออกไปนอกหน้าต่างในวันนั้นตลาดยังคงสูงขึ้น เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาบัญชีของฉันถูกระงับไว้ แปดเดือนของการชนะการค้าที่ถูกทำลายโดยหนึ่งช่วงบ่ายของความวิกลจริต ฉันได้ทิ้งไว้นานตั้งแต่ บริษัท นั้นและธุรกิจลูกค้ารายย่อย ตอนนี้ฉันมุ่งเน้นการซื้อขายตลาดและการทำให้วิธีการของฉันสมบูรณ์แบบ สิ่งต่างๆได้เปลี่ยนแปลงไปในตลาดฟิวเจอร์ส ขนาดของสัญญา SampP ได้รับการตัดในช่วงครึ่งปีและ CME ในที่สุดนำเสนอ SampP ขนาดเล็กที่ค้างชำระเป็นเวลานาน การสั่งซื้อทางอิเล็กทรอนิกส์และการสั่งซื้อทางอินเทอร์เน็ตทำให้การซื้อขายวันที่มีความแม่นยำเป็นไปได้มากขึ้น - ดีกว่าในวันที่มีการพูดโทรศัพท์ในคำสั่งซื้อ ราคาเรียลไทม์มีวางจำหน่ายผ่านทางอินเทอร์เน็ตพร้อมกับกราฟิกแผนภูมิ อิ่มกลับมาในสนามรบซื้อขายวัน ฉันมีการกลั่นวิธีการที่ฉันใช้กลับมาแล้วและจะทำงานได้ดียิ่งขึ้นกว่าก่อนหน้านี้ FX Strategy Saxo Bank ด้วยอัตราการว่างงานของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นทั้งหมด แต่ราคาทั้งหมดในเดือนมีนาคมและการประชุมธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดีที่หัวหน้า Saxo FX กลยุทธ์ John J Hardy กำลังมองหา EURUSD ที่สูงขึ้นตราบเท่าที่อยู่เหนือ 1.05 ความอ่อนแอของกีวีอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ AUD ซึ่งเป็นเงินเปโซที่กลับคืนมาและมีโอกาสเกิดการแกว่งขึ้นในสเตอร์ลิง จอห์นความคิดเห็นของคุณเกี่ยวกับอนาคตของ NZDUSD คุณคาดว่าจะเปลี่ยนค่าสัมพัทธ์ระหว่าง AUD และ NZD แต่สามารถทำได้ สถาปัตยกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ชั้นสูงภาพรวมของผู้บริหารการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นปริมาณข้อมูลตลาดที่สูงขึ้นและความต้องการด้านกฎระเบียบใหม่ ๆ เป็นแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรม บริษัท กำลังพยายามที่จะรักษาความสามารถในการแข่งขันโดยการเปลี่ยนกลยุทธ์การซื้อขายและเพิ่มความเร็วในการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง สถาปัตยกรรมที่ทำงานได้ต้องมีเทคโนโลยีล่าสุดจากทั้งเครือข่ายและโดเมนแอ็พพลิเคชัน จะต้องมีการแยกส่วนเพื่อให้เป็นเส้นทางที่สามารถจัดการได้เพื่อพัฒนาส่วนประกอบต่างๆโดยมีการหยุดชะงักโดยสิ้นเชิงต่อระบบโดยรวม ดังนั้นสถาปัตยกรรมที่เสนอโดยบทความนี้ขึ้นอยู่กับกรอบการให้บริการ เราตรวจสอบบริการต่างๆเช่นการส่งข้อความแฝงต่ำพิเศษการตรวจสอบแอบแฝง multicast การประมวลผลการจัดเก็บข้อมูลและการประยุกต์ใช้ระบบเสมือนจริงการซื้อขายความคล่องตัวการซื้อขายและไคลเอ็นต์บางเครื่อง การแก้ปัญหาความต้องการที่ซับซ้อนของแพลตฟอร์มการซื้อขายยุคหน้าต้องสร้างขึ้นด้วยแนวคิดแบบองค์รวมข้ามพรมแดนของไซโลดั้งเดิมเช่นธุรกิจและเทคโนโลยีหรือแอพพลิเคชันและระบบเครือข่าย เอกสารฉบับนี้มีเป้าหมายหลักเพื่อให้แนวทางในการสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบแอบแฝงต่ำพิเศษในขณะที่เพิ่มประสิทธิภาพการส่งผ่านข้อมูลดิบและอัตราการส่งข้อความสำหรับข้อมูลการตลาดและคำสั่งซื้อขาย FIX เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้เราขอเสนอเทคโนโลยีการลดเวลาในการรับส่งข้อมูลดังต่อไปนี้: การเชื่อมต่อแบบ inter-connectionInfiniBand ความเร็วสูงหรือการเชื่อมต่อ 10 Gbps สำหรับสตอเรจการส่งข้อความความเร็วสูงการเร่งแอพพลิเคชันผ่าน RDMA โดยไม่ต้องใช้แอพพลิเคชันอีกครั้งการตรวจสอบเวลาแฝงในเวลาจริง การค้าขายกับเส้นทางที่มีความล่าช้าขั้นต่ำแนวโน้มและความท้าทายของอุตสาหกรรมสถาปัตยกรรมการค้ายุคหน้าจำเป็นต้องตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับความเร็วระดับเสียงและประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่นปริมาณข้อมูลตลาดแบบเลือกคาดว่าจะเพิ่มเป็นสองเท่าหลังการเปิดตัวการซื้อขายเงินดอลต่อปีในปี 2550 นอกจากนี้ยังมีข้อเรียกร้องด้านกฎระเบียบสำหรับการดำเนินการที่ดีที่สุดซึ่งจำเป็นต้องมีการปรับปรุงราคาตามอัตราที่ใกล้เคียงกับ 1 ms msgsec สำหรับการแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ยังต้องมีการเปิดเผยข้อมูลที่สดใหม่และพิสูจน์ว่าลูกค้ามีการดำเนินการที่ดีที่สุด ในระยะสั้นความเร็วในการซื้อขายและนวัตกรรมเป็นปัจจัยที่มีความแตกต่าง จำนวนการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นจะได้รับการจัดการโดยแอพพลิเคชั่นการค้าแบบอัลกอริธึมซึ่งอยู่ใกล้กับสถานที่ดำเนินการทางการค้ามากที่สุด ความท้าทายที่เกิดขึ้นกับเครื่องมือการซื้อขายในกล่องข้อความเหล่านี้คือการรวมปริมาณเพิ่มขึ้นโดยการออกคำสั่งเพื่อยกเลิกและส่งใหม่เท่านั้น สาเหตุของพฤติกรรมนี้คือการขาดการมองเห็นในสถานที่ใดที่มีการดำเนินการที่ดีที่สุด พ่อค้าคนปัจจุบันเป็นวิศวกรทางการเงิน quotquantquot (นักวิเคราะห์เชิงปริมาณ) ที่มีทักษะการเขียนโปรแกรมซึ่งสามารถปรับรูปแบบการซื้อขายได้ทันที บริษัท ต่างๆพัฒนาเครื่องมือทางการเงินใหม่ ๆ เช่นตราสารอนุพันธ์ด้านสภาพอากาศหรือการค้าข้ามสินทรัพย์และจำเป็นต้องปรับใช้แอพพลิเคชั่นใหม่ ๆ ได้อย่างรวดเร็วและปรับขนาดได้ ในระยะยาวความแตกต่างในการแข่งขันควรมาจากการวิเคราะห์ไม่ใช่แค่ความรู้เท่านั้น ผู้ค้าดาวฤกษ์ในวันพรุ่งนี้คาดหวังว่าจะได้รับความเสี่ยงบรรลุความเข้าใจที่แท้จริงของลูกค้าและเอาชนะตลาดได้อย่างต่อเนื่อง (source IBM: www-935.ibmservicesusimcpdfge510-6270-trader. pdf) ความยืดหยุ่นในการดำเนินธุรกิจนับเป็นความกังวลหลักของ บริษัท การค้าตั้งแต่วันที่ 11 กันยายน พ. ศ. 2544 โซลูชั่นในบริเวณนี้มีตั้งแต่ศูนย์ข้อมูลซ้ำซ้อนซึ่งตั้งอยู่ในภูมิประเทศที่ต่างกันและเชื่อมต่อกับศูนย์ซื้อขายหลายแห่งเพื่อแก้ปัญหาผู้ประกอบการค้าเสมือนที่เสนอผู้ค้าไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดในการทำงานของชั้นการซื้อขาย ในสถานที่ห่างไกล อุตสาหกรรมบริการทางการเงินเป็นหนึ่งในความต้องการที่มากที่สุดในแง่ของความต้องการด้านไอที อุตสาหกรรมกำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงสถาปัตยกรรมที่มีต่อสถาปัตยกรรมบริการเชิงสัมพันธ์ (SOA) บริการทางเว็บและการทำงานแบบเสมือนของทรัพยากรด้านไอที SOA ใช้ประโยชน์จากความเร็วเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นเพื่อให้สามารถใช้งานคอมโพเนนต์ซอฟต์แวร์แบบไดนามิกและแบบเสมือนได้ ช่วยให้สามารถสร้างแอพพลิเคชันใหม่โดยไม่เสียเงินลงทุนในระบบและโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ แนวคิดนี้มีศักยภาพในการปฏิวัติวิธีการรวมเข้าด้วยกันทำให้สามารถลดความซับซ้อนและต้นทุนของการรวมกันได้อย่างมีนัยสำคัญ (gigaspacesdownloadMerrilLynchGigaSpacesWP. pdf) แนวโน้มอีกประการหนึ่งคือการรวมเซิร์ฟเวอร์เข้ากับเซิร์ฟเวอร์ฟาร์มของศูนย์ข้อมูลในขณะที่โต๊ะทำงานของผู้ค้าปลีกมีเฉพาะส่วนขยาย KVM และเครื่องไคลเอนต์ที่บางเฉียบ (เช่นโซลูชั่น SunRay และ HP blade) เครือข่ายเมโทรความเร็วสูงช่วยให้ข้อมูลตลาดเป็นแบบหลายคั่นระหว่างสถานที่ต่างกันทำให้สามารถสร้างระบบเสมือนจริงของชั้นการซื้อขายได้ สถาปัตยกรรมระดับสูงรูปที่ 1 แสดงสถาปัตยกรรมระดับสูงของสภาพแวดล้อมการค้า โรงงานสัญลักษณ์และเครื่องมือซื้อขายแบบ algorithmic ตั้งอยู่ในกลุ่มการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูงในศูนย์ข้อมูลของ บริษัท หรือที่ศูนย์ซื้อขายหลักทรัพย์ ผู้ค้ามนุษย์ตั้งอยู่ในพื้นที่ใช้งานของผู้ใช้ปลายทาง มีองค์ประกอบของแอ็พพลิเคชันสองอย่างในสภาวะแวดล้อมการค้าผู้เผยแพร่โฆษณาและสมาชิก บัสข้อความมีเส้นทางการติดต่อสื่อสารระหว่างผู้เผยแพร่และผู้ติดตาม มีสองประเภทของการเข้าชมที่เฉพาะเจาะจงสำหรับสภาพแวดล้อมการซื้อขาย: Market DataCarries ข้อมูลการกำหนดราคาสำหรับเครื่องมือทางการเงินข่าวและข้อมูลที่มีมูลค่าเพิ่มอื่น ๆ เช่นการวิเคราะห์ มีความละเอียดอ่อนแบบแชนแนลแบบเดียวและแบบแฝงมากโดยปกติแล้วจะส่งผ่าน multicast UDP มันวัดได้ใน updatessec และ Mbps ข้อมูลการตลาดไหลออกจากฟีดข้อมูลภายนอกอย่างน้อยหนึ่งรายการซึ่งมาจากผู้ให้บริการข้อมูลตลาดเช่นตลาดหุ้นเจ้าหน้าที่รวบรวมข้อมูลและ ECNs ผู้ให้บริการแต่ละรายมีรูปแบบข้อมูลการตลาดของตนเอง ข้อมูลจะได้รับจากตัวให้อาหารซึ่งเป็นโปรแกรมประยุกต์เฉพาะที่ทำให้ปกติและทำความสะอาดข้อมูลแล้วส่งให้ผู้บริโภคข้อมูลเช่นเครื่องมือการกำหนดราคาแอพพลิเคชันการค้าแบบอัลกอริทึมหรือผู้ค้ามนุษย์ บริษัท ด้านการขายยังส่งข้อมูลการตลาดให้กับลูกค้า บริษัท ที่ซื้อด้านต่างๆเช่นกองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการสินทรัพย์อื่น ๆ บริษัท ด้านการซื้อบางรายอาจเลือกที่จะรับฟีดข้อมูลโดยตรงจากการแลกเปลี่ยนซึ่งจะช่วยลดเวลาแฝง รูปที่ 1 สถาปัตยกรรมการซื้อขายสำหรับ บริษัท SideSell ด้านการซื้อไม่มีมาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับรูปแบบข้อมูลการตลาด การแลกเปลี่ยนแต่ละรูปแบบเป็นกรรมสิทธิ์ ผู้ให้บริการเนื้อหาด้านการเงินเช่นรอยเตอร์และบลูมเบิร์กรวมแหล่งข้อมูลตลาดต่างๆเข้าด้วยกันทำให้เป็นเรื่องปกติและเพิ่มข่าวสารหรือการวิเคราะห์ ตัวอย่างฟีดข้อมูลรวมคือ RDF (ข้อมูลการให้บริการข้อมูล Reuters), RWF (Reuters Wire Format) และ Bloomberg Professional Services Data เพื่อให้ได้ข้อมูลตลาดที่มีความล่าช้าน้อยลงผู้จัดจำหน่ายทั้งสองรายได้เปิดตัวฟีดข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ที่ไม่ได้ประมวลผลและมีการวิเคราะห์น้อยลง: Bloomberg B-Pipe ด้วย B-Pipe Bloomberg ยกเลิกการให้ฟีดข้อมูลตลาดของตนจากแพลตฟอร์มการจัดจำหน่าย ไม่จำเป็นสำหรับการรับ B-Pipe Wombat และ Reuters Feed Handlers ประกาศสนับสนุน B-Pipe บริษัท อาจตัดสินใจรับฟีดข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนโดยตรงเพื่อลดความหน่วง ความเร็วในการรับส่งข้อมูลอาจอยู่ระหว่าง 150 มิลลิวินาทีถึง 500 มิลลิวินาที ฟีดเหล่านี้มีความซับซ้อนและมีราคาแพงมากขึ้นและ บริษัท ต้องสร้างและดูแลโรงงานของตัวเอง (financetechfeaturedshowArticle. jhtmlarticleID60404306) Trading Orders ประเภทการเข้าชมนี้มีการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริง มีความละเอียดอ่อนแบบสองทิศทางและแฝงอยู่มาก มีการวัดเป็น Messagessec และ Mbps ใบสั่งซื้อมาจากฝั่งซื้อหรือ บริษัท ด้านการขายและจะถูกส่งไปยังสถานที่ซื้อขายเช่น Exchange หรือ ECN เพื่อดำเนินการ รูปแบบที่พบมากที่สุดสำหรับการส่งคำสั่งซื้อคือ FIX (ข้อมูลทางการเงิน eXchangefixprotocol. org) แอ็พพลิเคชันที่จัดการข้อความ FIX เรียกว่าเครื่องยนต์ FIX และเชื่อมต่อกับระบบการจัดการคำสั่ง (OMS) การเพิ่มประสิทธิภาพเพื่อการแก้ไขจะเรียกว่า FAST (Fix Adapted for Streaming) ซึ่งใช้ schema การบีบอัดเพื่อลดความยาวของข้อความและมีผลลดเวลาแฝง FAST มีเป้าหมายในการส่งข้อมูลตลาดมากขึ้นและมีศักยภาพในการเป็นมาตรฐาน FAST สามารถใช้เป็นรูปแบบการบีบอัดข้อมูลสำหรับรูปแบบข้อมูลตลาดที่เป็นกรรมสิทธิ์ได้ เพื่อลดความหน่วง บริษัท ต่างๆอาจเลือกที่จะจัดตั้งการเข้าถึงตลาดแบบตรง (DMA) DMA เป็นกระบวนการอัตโนมัติในการจัดเส้นทางคำสั่งซื้อหลักทรัพย์ไปยังสถานที่ดำเนินการโดยอัตโนมัติดังนั้นจึงหลีกเลี่ยงการแทรกแซงโดยบุคคลที่สาม (towergroupresearchcontentglossary. jsppage1ampglossaryId383) DMA ต้องเชื่อมต่อโดยตรงกับสถานที่ดำเนินการ บัสข้อความเป็นซอฟต์แวร์มิดเดิลแวร์จากผู้ขายเช่น Tibco, 29West, Reuters RMDS หรือแพลตฟอร์มโอเพ่นซอร์สเช่น AMQP รถรับส่งข้อความใช้กลไกที่เชื่อถือได้ในการส่งข้อความ การขนส่งสามารถทำได้ผ่าน TCPIP (TibcoEMS, 29West, RMDS และ AMQP) หรือ UDPmulticast (TibcoRV, 29West และ RMDS) แนวคิดหนึ่งที่สำคัญในการเผยแพร่ข้อความคือกระแสข้อมูลที่เป็นข้อความซึ่งเป็นส่วนย่อยของข้อมูลการตลาดที่กำหนดโดยเกณฑ์เช่นสัญลักษณ์สัญลักษณ์อุตสาหกรรมหรือตะกร้าเครื่องมือทางการเงินบางประเภท ผู้สมัครเข้าร่วมกลุ่มหัวข้อที่แม็พกับหัวข้อย่อยหนึ่งหรือหลายหัวข้อเพื่อรับเฉพาะข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ในอดีตผู้ค้าทั้งหมดได้รับข้อมูลตลาดทั้งหมด ในปริมาณการเข้าชมปัจจุบันปริมาณการเข้าชมจะต่ำกว่าที่ควร เครือข่ายมีบทบาทสำคัญในสภาพแวดล้อมการซื้อขาย ข้อมูลการตลาดจะถูกนำไปยังชั้นการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ผู้ค้ามนุษย์ตั้งอยู่ผ่านเครือข่ายความเร็วสูงของ Campus หรือ Metro Area ความพร้อมใช้งานสูงและความหน่วงต่ำรวมทั้งการรับส่งข้อมูลที่สูงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูงมีองค์ประกอบส่วนใหญ่ในฟาร์มเซิร์ฟเวอร์ Data Center เพื่อลดความล่าช้าเครื่องยนต์ซื้อขายอัลกอริธึมจะต้องอยู่ในบริเวณใกล้เคียงกับตัวจัดการให้อาหาร, เครื่องยนต์ FIX และระบบการจัดการใบสั่ง รูปแบบการปรับใช้แบบอื่นมีระบบการซื้อขายแบบอัลกอรินทึมอยู่ที่ผู้แลกเปลี่ยนหรือผู้ให้บริการโดยสามารถเชื่อมต่อกับการแลกเปลี่ยนข้อมูลได้อย่างรวดเร็ว โมเดลการปรับใช้มีสองรูปแบบการปรับใช้สำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูง บริษัท อาจเลือกที่จะผสมผสานทั้งสองแบบ: ศูนย์ข้อมูลของ บริษัท การค้า (รูปที่ 2) นี่คือรูปแบบดั้งเดิมที่มีการพัฒนาและดูแลรักษาแพลตฟอร์มการซื้อขายเต็มรูปแบบโดย บริษัท ที่เชื่อมโยงการสื่อสารกับสถานที่ซื้อขายทั้งหมด ความล่าช้าแตกต่างกันไปตามความเร็วของการเชื่อมโยงและจำนวนการกระโดดระหว่าง บริษัท กับสถานที่ต่างๆ รูปที่ 2 รูปแบบการปรับใช้แบบดั้งเดิมสถานที่ร่วมในสถานที่จัดจำหน่าย (Exchange, Financial Services Provider หรือ FSP) (รูปที่ 3) บริษัท การค้าใช้แพลตฟอร์มการเทรดอัตโนมัติอัตโนมัติให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อลดเวลาในการดำเนินงาน รูปที่ 3 รูปแบบการปรับใช้ที่เป็นที่รู้จักสถาปัตยกรรมการค้าที่มุ่งเน้นบริการ - เราขอเสนอกรอบการให้บริการสำหรับการสร้างสถาปัตยกรรมการค้ายุคหน้า วิธีนี้มีกรอบแนวคิดและเส้นทางการใช้งานโดยอาศัย modularization และลดการพึ่งพาระหว่างกัน กรอบการทำงานนี้จะช่วยให้ บริษัท มีวิธีการในการ: ประเมินสถานะปัจจุบันของพวกเขาในแง่ของบริการจัดลำดับความสำคัญของบริการตามมูลค่าของธุรกิจพัฒนาแพลตฟอร์มการซื้อขายให้อยู่ในสถานะที่ต้องการโดยใช้วิธีแบบแยกส่วนสถาปัตยกรรมการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูงอาศัยบริการต่อไปนี้ กำหนดโดยสถาปัตยกรรมบริการสถาปัตยกรรมที่แสดงในรูปที่ 4 รูปที่ 4 สถาปัตยกรรมบริการสถาปัตยกรรมสำหรับการค้าบริการที่มีประสิทธิภาพสูงบริการส่งข้อความแบบแฝงต่ำบริการนี้มีให้โดยบัสการส่งข้อความซึ่งเป็นระบบซอฟต์แวร์ที่ช่วยแก้ปัญหาการเชื่อมต่อแบบ multi - หลายโปรแกรม ระบบประกอบด้วย: ชุดของ schema ข้อความที่กำหนดไว้ล่วงหน้าชุดคำสั่งทั่วไปโครงสร้างพื้นฐานโปรแกรมประยุกต์ที่ใช้ร่วมกันสำหรับการส่งข้อความไปยังผู้รับ โครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกันได้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ข้อความหรือรูปแบบ publishsubscribe ข้อกำหนดที่สำคัญสำหรับบัสส่งข้อความยุคหน้าคือ (แหล่งที่มา 29 เวสท์): ความล่าช้าที่เป็นไปได้ต่ำสุด (เช่นน้อยกว่า 100 microseconds) ความเสถียรภายใต้ภาระหนัก (เช่นมากกว่า 1.4 ล้าน msgsec) การควบคุมและความยืดหยุ่น (การควบคุมอัตราและการขนส่งที่กำหนด) เป็นความพยายามในอุตสาหกรรมเพื่อสร้างมาตรฐานบัสการรับส่งข้อความ Advanced Message Queuing Protocol (AMQP) เป็นตัวอย่างของมาตรฐานเปิดโดย J. P Morgan Chase และได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มผู้ขายเช่น Cisco, Envoy Technologies, Red Hat, TWIST Process Innovations, Iona, 29West และ iMatix สองเป้าหมายหลักคือเพื่อให้เป็นเส้นทางที่ง่ายกว่าสำหรับการใช้งานระหว่างกันสำหรับแอ็พพลิเคชันที่เขียนบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันและโมดูลเพื่อให้ตัวกลางสามารถพัฒนาได้ง่าย ในแง่ทั่วไปมากเซิร์ฟเวอร์ AMQP จะเหมือนกับเซิร์ฟเวอร์อีเมลที่มีการแลกเปลี่ยนทำหน้าที่เป็นตัวแทนการถ่ายโอนข้อความและแต่ละคิวข้อความเป็นกล่องจดหมาย การผูกกำหนดตารางเส้นทางในแต่ละตัวแทนการถ่ายโอน ผู้จัดพิมพ์ส่งข้อความไปยังตัวแทนการโอนแต่ละรายซึ่งจะส่งข้อความไปยังกล่องจดหมาย ผู้บริโภคใช้ข้อความจากกล่องจดหมายซึ่งสร้างรูปแบบที่มีประสิทธิภาพและมีความยืดหยุ่นที่ง่าย (แหล่งที่มา: amqp. orgtikiwikitiki-index. phppageOpenApproachWhyAMQP) บริการตรวจสอบความล่าช้าความต้องการหลักสำหรับบริการนี้คือการวัดย่อยย่อยของมิลลิวินาทีในการวัดการเปิดเผยข้อมูลแบบเรียลไทม์โดยไม่ต้องเพิ่มความหน่วงในการซื้อขายการซื้อขายความสามารถในการแยกแยะความล่าช้าในการประมวลผลแอ็พพลิเคชันออกจากความล่าช้าในการรับส่งข้อมูลเครือข่ายความสามารถในการจัดการอัตราการส่งข้อความสูงให้อินเตอร์เฟสแบบเป็นโปรแกรม แอ็พพลิเคชันการซื้อขายเพื่อรับข้อมูลแฝงจึงช่วยให้เครื่องยนต์เทรดดิ้งอัลกอริธึมสามารถปรับให้เข้ากับสภาวะที่เปลี่ยนแปลงได้เชื่อมโยงเหตุการณ์ในเครือข่ายกับเหตุการณ์แอพพลิเคชันเพื่อแก้ปัญหาได้แฝงสามารถกำหนดเป็นช่วงเวลาระหว่างการส่งคำสั่งซื้อสินค้าและเมื่อได้รับการยอมรับและปฏิบัติตามคำสั่งเดียวกัน เมื่อบุคคลที่ได้รับ การแก้ปัญหาแฝงเป็นปัญหาที่ซับซ้อนโดยต้องใช้วิธีการแบบองค์รวมเพื่อระบุแหล่งที่มาของเวลาในการตอบสนองและใช้เทคโนโลยีที่แตกต่างกันในแต่ละชั้นของระบบ รูปที่ 5 แสดงถึงความหลากหลายของส่วนประกอบที่สามารถนำเสนอ latency ได้ในแต่ละชั้นของสแต็ค OSI นอกจากนี้ยังมีการแม็ปแต่ละแชนแนลด้วยโซลูชันที่เป็นไปได้และโซลูชันการตรวจสอบ วิธีการแบบชั้นนี้สามารถทำให้ บริษัท มีวิธีที่มีโครงสร้างมากขึ้นในการโจมตีปัญหาด้านเวลาแฝงโดยที่แต่ละองค์ประกอบสามารถคิดได้ว่าเป็นบริการและได้รับการปฏิบัติอย่างสม่ำเสมอทั่วทั้ง บริษัท การรักษาความแม่นยำในการวัดสถานะแบบไดนามิกของช่วงเวลานี้ในเส้นทางอื่นและจุดหมายปลายทางอาจเป็นประโยชน์ในการตัดสินใจในการซื้อขายยุทธวิธี ความสามารถในการระบุตำแหน่งที่แน่นอนของความล่าช้าไม่ว่าจะเป็นในเครือข่ายลูกค้าศูนย์กลางการประมวลผลกลางหรือระดับแอ็พพลิเคชันการทำธุรกรรมจะกำหนดความสามารถของผู้ให้บริการในการตอบสนองข้อตกลงระดับบริการการค้าของพวกเขา (SLAs) สำหรับรูปแบบการซื้อและการขายรวมทั้งผู้รวบรวมข้อมูลตลาดการระบุอย่างรวดเร็วและการกำจัดปัญหาคอขวดทำให้สามารถสร้างโอกาสทางการค้าและรายได้ที่เพิ่มขึ้นได้โดยตรง รูปที่ 5 สถาปัตยกรรมการจัดการความล่าช้า Cisco Low-Latency Monitoring Tools เครื่องมือตรวจสอบเครือข่ายแบบดั้งเดิมทำงานได้ทุกนาทีหรือเป็นวินาที แพลตฟอร์มการซื้อขายยุคถัดไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งการสนับสนุนการซื้อขายแบบอัลกอริธึมต้องมีเวลาน้อยกว่า 5 มิลลิวินาทีและมีระดับการสูญเสียหีบห่อต่ำมาก บน Gigabit LAN การระเบิดด้วยความเร็ว 100 มิลลิวินาทีอาจทำให้การทำธุรกรรมสูญหายหรือเกิดความล่าช้าเกินกว่า 10,000 รายการ Cisco ให้บริการเครื่องมือวัดระยะเวลาแฝงในสภาพแวดล้อมการซื้อขาย: เครื่องมือจัดการคุณภาพแบนด์วิดท์ (BQM) (OEM จาก Corvil) โซลูชันการตรวจสอบเวลาในการให้บริการทางการเงินของ Cisco AON (FSMS) แบนด์วิดธ์ Quality Manager ผู้จัดการแบนด์วิดท์คุณภาพ (BQM) 4.0 คือ ผลิตภัณฑ์จัดการประสิทธิภาพของแอ็พพลิเคชันเครือข่ายยุคหน้าที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถตรวจสอบและจัดเตรียมเครือข่ายเพื่อควบคุมระดับความล่าช้าและประสิทธิภาพการสูญเสียได้ ในขณะที่ BQM ไม่ได้กำหนดเป้าหมายเฉพาะที่เครือข่ายการค้าการแสดงผลแบบ microsecond พร้อมกับคุณสมบัติการจัดสรรแบนด์วิดท์อัจฉริยะทำให้เหมาะสำหรับสภาพแวดล้อมที่ต้องการใช้งานเหล่านี้ Cisco BQM 4.0 นำเสนอชุดการจดจำข้อมูลจราจรและเทคโนโลยีการวิเคราะห์เครือข่ายที่จดสิทธิบัตรและจดสิทธิบัตรไว้เพื่อให้ผู้ใช้มองเห็นได้อย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนและเข้าใจวิธีเพิ่มประสิทธิภาพเครือข่ายเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพสูงสุด ขณะนี้ Cisco BQM ได้รับการสนับสนุนในตระกูลผลิตภัณฑ์ของ Cisco Application Deployment Engine (ADE) ตระกูลผลิตภัณฑ์ Cisco ADE เป็นแพลตฟอร์มที่เหมาะสำหรับแอ็พพลิเคชันการจัดการเครือข่ายของ Cisco ข้อดีของ BQM การรับรู้ความสามารถในการมองเห็นในขนาดเล็กของ BQM ของ Cisco คือความสามารถในการตรวจจับวัดและวิเคราะห์ความล่าช้าการกระวนกระวายใจและการสูญเสียที่ทำให้เกิดเหตุการณ์การจราจรลงไปถึงระดับความละเอียดที่มีความละเอียดต่อหนึ่งแพ็คเก็ต ซึ่งจะช่วยให้ Cisco BQM สามารถตรวจจับและกำหนดผลกระทบของเหตุการณ์การจราจรบนแฝงตัวของเครือข่ายการกระวนกระวายใจและการสูญเสีย สำคัญสำหรับสภาพแวดล้อมการซื้อขายคือ BQM สามารถรองรับการแอบแฝงการสูญเสียและการวัดกระวนกระวายใจแบบทางเดียวสำหรับทั้งการรับส่งข้อมูล TCP และ UDP (แบบหลายผู้รับ) ซึ่งหมายความว่ารายงานจะได้รับการรายงานอย่างราบรื่นสำหรับการเข้าชมการซื้อขายและข้อมูลข้อมูลตลาด BQM ช่วยให้ผู้ใช้สามารถระบุชุดของเกณฑ์ (กับกิจกรรม microburst ความล่าช้าการสูญเสีย jitter การใช้ ฯลฯ ) บนอินเทอร์เฟซทั้งหมด จากนั้น BQM จะจับภาพการจับแพ็กเก็ตแบบพื้นหลัง เมื่อมีการละเมิดเกณฑ์หรือเหตุการณ์การย่อยสลายประสิทธิภาพที่อาจเกิดขึ้นอื่น ๆ ระบบจะเรียกใช้ Cisco BQM เพื่อเก็บข้อมูลการจับ packet ไปยังดิสก์เพื่อการวิเคราะห์ในภายหลัง ซึ่งจะช่วยให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบรายละเอียดได้อย่างครบถ้วนทั้งปริมาณการรับส่งข้อมูลแอพพลิเคชันที่ได้รับผลกระทบจากประสิทธิภาพการทำงานที่ลดลงและอัตราการเข้าชมที่เกิดจากการลดประสิทธิภาพการทำงาน (quotient culpritsquot) ซึ่งจะช่วยลดเวลาในการวินิจฉัยและแก้ไขปัญหาประสิทธิภาพของเครือข่ายได้อย่างมาก BQM is also able to provide detailed bandwidth and quality of service (QoS) policy provisioning recommendations, which the user can directly apply to achieve desired network performance. BQM Measurements Illustrated To understand the difference between some of the more conventional measurement techniques and the visibility provided by BQM, we can look at some comparison graphs. In the first set of graphs (Figure 6 and Figure 7 ), we see the difference between the latency measured by BQMs Passive Network Quality Monitor (PNQM) and the latency measured by injecting ping packets every 1 second into the traffic stream. In Figure 6. we see the latency reported by 1-second ICMP ping packets for real network traffic (it is divided by 2 to give an estimate for the one-way delay). It shows the delay comfortably below about 5ms for almost all of the time. Figure 6 Latency Reported by 1-Second ICMP Ping Packets for Real Network Traffic In Figure 7. we see the latency reported by PNQM for the same traffic at the same time. Here we see that by measuring the one-way latency of the actual application packets, we get a radically different picture. Here the latency is seen to be hovering around 20 ms, with occasional bursts far higher. The explanation is that because ping is sending packets only every second, it is completely missing most of the application traffic latency. In fact, ping results typically only indicate round trip propagation delay rather than realistic application latency across the network. Figure 7 Latency Reported by PNQM for Real Network Traffic In the second example (Figure 8 ), we see the difference in reported link load or saturation levels between a 5-minute average view and a 5 ms microburst view (BQM can report on microbursts down to about 10-100 nanosecond accuracy). The green line shows the average utilization at 5-minute averages to be low, maybe up to 5 Mbitss. The dark blue plot shows the 5ms microburst activity reaching between 75 Mbitss and 100 Mbitss, the LAN speed effectively. BQM shows this level of granularity for all applications and it also gives clear provisioning rules to enable the user to control or neutralize these microbursts. Figure 8 Difference in Reported Link Load Between a 5-Minute Average View and a 5 ms Microburst View BQM Deployment in the Trading Network Figure 9 shows a typical BQM deployment in a trading network. Figure 9 Typical BQM Deployment in a Trading Network BQM can then be used to answer these types of questions: Are any of my Gigabit LAN core links saturated for more than X milliseconds Is this causing loss Which links would most benefit from an upgrade to Etherchannel or 10 Gigabit speeds What application traffic is causing the saturation of my 1 Gigabit links Is any of the market data experiencing end-to-end loss How much additional latency does the failover data center experience Is this link sized correctly to deal with microbursts Are my traders getting low latency updates from the market data distribution layer Are they seeing any delays greater than X milliseconds Being able to answer these questions simply and effectively saves time and money in running the trading network. BQM is an essential tool for gaining visibility in market data and trading environments. It provides granular end-to-end latency measurements in complex infrastructures that experience high-volume data movement. Effectively detecting microbursts in sub-millisecond levels and receiving expert analysis on a particular event is invaluable to trading floor architects. Smart bandwidth provisioning recommendations, such as sizing and what-if analysis, provide greater agility to respond to volatile market conditions. As the explosion of algorithmic trading and increasing message rates continues, BQM, combined with its QoS tool, provides the capability of implementing QoS policies that can protect critical trading applications. Cisco Financial Services Latency Monitoring Solution Cisco and Trading Metrics have collaborated on latency monitoring solutions for FIX order flow and market data monitoring. Cisco AON technology is the foundation for a new class of network-embedded products and solutions that help merge intelligent networks with application infrastructure, based on either service-oriented or traditional architectures. Trading Metrics is a leading provider of analytics software for network infrastructure and application latency monitoring purposes (tradingmetrics ). The Cisco AON Financial Services Latency Monitoring Solution (FSMS) correlated two kinds of events at the point of observation: Network events correlated directly with coincident application message handling Trade order flow and matching market update events Using time stamps asserted at the point of capture in the network, real-time analysis of these correlated data streams permits precise identification of bottlenecks across the infrastructure while a trade is being executed or market data is being distributed. By monitoring and measuring latency early in the cycle, financial companies can make better decisions about which network serviceand which intermediary, market, or counterpartyto select for routing trade orders. Likewise, this knowledge allows more streamlined access to updated market data (stock quotes, economic news, etc.), which is an important basis for initiating, withdrawing from, or pursuing market opportunities. The components of the solution are: AON hardware in three form factors: AON Network Module for Cisco 2600280037003800 routers AON Blade for the Cisco Catalyst 6500 series AON 8340 Appliance Trading Metrics MampA 2.0 software, which provides the monitoring and alerting application, displays latency graphs on a dashboard, and issues alerts when slowdowns occur (tradingmetricsTMbrochure. pdf ). Figure 10 AON-Based FIX Latency Monitoring Cisco IP SLA Cisco IP SLA is an embedded network management tool in Cisco IOS which allows routers and switches to generate synthetic traffic streams which can be measured for latency, jitter, packet loss, and other criteria (ciscogoipsla ). Two key concepts are the source of the generated traffic and the target. Both of these run an IP SLA quotresponder, quot which has the responsibility to timestamp the control traffic before it is sourced and returned by the target (for a round trip measurement). Various traffic types can be sourced within IP SLA and they are aimed at different metrics and target different services and applications. The UDP jitter operation is used to measure one-way and round-trip delay and report variations. As the traffic is time stamped on both sending and target devices using the responder capability, the round trip delay is characterized as the delta between the two timestamps. A new feature was introduced in IOS 12.3(14)T, IP SLA Sub Millisecond Reporting, which allows for timestamps to be displayed with a resolution in microseconds, thus providing a level of granularity not previously available. This new feature has now made IP SLA relevant to campus networks where network latency is typically in the range of 300-800 microseconds and the ability to detect trends and spikes (brief trends) based on microsecond granularity counters is a requirement for customers engaged in time-sensitive electronic trading environments. As a result, IP SLA is now being considered by significant numbers of financial organizations as they are all faced with requirements to: Report baseline latency to their users Trend baseline latency over time Respond quickly to traffic bursts that cause changes in the reported latency Sub-millisecond reporting is necessary for these customers, since many campus and backbones are currently delivering under a second of latency across several switch hops. Electronic trading environments have generally worked to eliminate or minimize all areas of device and network latency to deliver rapid order fulfillment to the business. Reporting that network response times are quotjust under one millisecondquot is no longer sufficient the granularity of latency measurements reported across a network segment or backbone need to be closer to 300-800 micro-seconds with a degree of resolution of 100 igrave seconds. IP SLA recently added support for IP multicast test streams, which can measure market data latency. A typical network topology is shown in Figure 11 with the IP SLA shadow routers, sources, and responders. Figure 11 IP SLA Deployment Computing Services Computing services cover a wide range of technologies with the goal of eliminating memory and CPU bottlenecks created by the processing of network packets. Trading applications consume high volumes of market data and the servers have to dedicate resources to processing network traffic instead of application processing. Transport processingAt high speeds, network packet processing can consume a significant amount of server CPU cycles and memory. An established rule of thumb states that 1Gbps of network bandwidth requires 1 GHz of processor capacity (source Intel white paper on IO acceleration inteltechnologyioacceleration306517.pdf ). Intermediate buffer copyingIn a conventional network stack implementation, data needs to be copied by the CPU between network buffers and application buffers. This overhead is worsened by the fact that memory speeds have not kept up with increases in CPU speeds. For example, processors like the Intel Xeon are approaching 4 GHz, while RAM chips hover around 400MHz (for DDR 3200 memory) (source Intel inteltechnologyioacceleration306517.pdf ). Context switchingEvery time an individual packet needs to be processed, the CPU performs a context switch from application context to network traffic context. This overhead could be reduced if the switch would occur only when the whole application buffer is complete. Figure 12 Sources of Overhead in Data Center Servers TCP Offload Engine (TOE)Offloads transport processor cycles to the NIC. Moves TCPIP protocol stack buffer copies from system memory to NIC memory. Remote Direct Memory Access (RDMA)Enables a network adapter to transfer data directly from application to application without involving the operating system. Eliminates intermediate and application buffer copies (memory bandwidth consumption). Kernel bypass Direct user-level access to hardware. Dramatically reduces application context switches. Figure 13 RDMA and Kernel Bypass InfiniBand is a point-to-point (switched fabric) bidirectional serial communication link which implements RDMA, among other features. Cisco offers an InfiniBand switch, the Server Fabric Switch (SFS): ciscoapplicationpdfenusguestnetsolns500c643cdccont0900aecd804c35cb. pdf. Figure 14 Typical SFS Deployment Trading applications benefit from the reduction in latency and latency variability, as proved by a test performed with the Cisco SFS and Wombat Feed Handlers by Stac Research: Application Virtualization Service De-coupling the application from the underlying OS and server hardware enables them to run as network services. One application can be run in parallel on multiple servers, or multiple applications can be run on the same server, as the best resource allocation dictates. This decoupling enables better load balancing and disaster recovery for business continuance strategies. The process of re-allocating computing resources to an application is dynamic. Using an application virtualization system like Data Synapses GridServer, applications can migrate, using pre-configured policies, to under-utilized servers in a supply-matches-demand process (wwwworkworldsupp2005ndc1022105virtual. htmlpage2 ). There are many business advantages for financial firms who adopt application virtualization: Faster time to market for new products and services Faster integration of firms following merger and acquisition activity Increased application availability Better workload distribution, which creates more quothead roomquot for processing spikes in trading volume Operational efficiency and control Reduction in IT complexity Currently, application virtualization is not used in the trading front-office. One use-case is risk modeling, like Monte Carlo simulations. As the technology evolves, it is conceivable that some the trading platforms will adopt it. Data Virtualization Service To effectively share resources across distributed enterprise applications, firms must be able to leverage data across multiple sources in real-time while ensuring data integrity. With solutions from data virtualization software vendors such as Gemstone or Tangosol (now Oracle), financial firms can access heterogeneous sources of data as a single system image that enables connectivity between business processes and unrestrained application access to distributed caching. The net result is that all users have instant access to these data resources across a distributed network (gridtoday030210101061.html ). This is called a data grid and is the first step in the process of creating what Gartner calls Extreme Transaction Processing (XTP) (gartnerDisplayDocumentrefgsearchampid500947 ). Technologies such as data and applications virtualization enable financial firms to perform real-time complex analytics, event-driven applications, and dynamic resource allocation. One example of data virtualization in action is a global order book application. An order book is the repository of active orders that is published by the exchange or other market makers. A global order book aggregates orders from around the world from markets that operate independently. The biggest challenge for the application is scalability over WAN connectivity because it has to maintain state. Todays data grids are localized in data centers connected by Metro Area Networks (MAN). This is mainly because the applications themselves have limitsthey have been developed without the WAN in mind. Figure 15 GemStone GemFire Distributed Caching Before data virtualization, applications used database clustering for failover and scalability. This solution is limited by the performance of the underlying database. Failover is slower because the data is committed to disc. With data grids, the data which is part of the active state is cached in memory, which reduces drastically the failover time. Scaling the data grid means just adding more distributed resources, providing a more deterministic performance compared to a database cluster. Multicast Service Market data delivery is a perfect example of an application that needs to deliver the same data stream to hundreds and potentially thousands of end users. Market data services have been implemented with TCP or UDP broadcast as the network layer, but those implementations have limited scalability. Using TCP requires a separate socket and sliding window on the server for each recipient. UDP broadcast requires a separate copy of the stream for each destination subnet. Both of these methods exhaust the resources of the servers and the network. The server side must transmit and service each of the streams individually, which requires larger and larger server farms. On the network side, the required bandwidth for the application increases in a linear fashion. For example, to send a 1 Mbps stream to 1000recipients using TCP requires 1 Gbps of bandwidth. IP multicast is the only way to scale market data delivery. To deliver a 1 Mbps stream to 1000 recipients, IP multicast would require 1 Mbps. The stream can be delivered by as few as two serversone primary and one backup for redundancy. There are two main phases of market data delivery to the end user. In the first phase, the data stream must be brought from the exchange into the brokerages network. Typically the feeds are terminated in a data center on the customer premise. The feeds are then processed by a feed handler, which may normalize the data stream into a common format and then republish into the application messaging servers in the data center. The second phase involves injecting the data stream into the application messaging bus which feeds the core infrastructure of the trading applications. The large brokerage houses have thousands of applications that use the market data streams for various purposes, such as live trades, long term trending, arbitrage, etc. Many of these applications listen to the feeds and then republish their own analytical and derivative information. For example, a brokerage may compare the prices of CSCO to the option prices of CSCO on another exchange and then publish ratings which a different application may monitor to determine how much they are out of synchronization. Figure 16 Market Data Distribution Players The delivery of these data streams is typically over a reliable multicast transport protocol, traditionally Tibco Rendezvous. Tibco RV operates in a publish and subscribe environment. Each financial instrument is given a subject name, such as CSCO. last. Each application server can request the individual instruments of interest by their subject name and receive just a that subset of the information. This is called subject-based forwarding or filtering. Subject-based filtering is patented by Tibco. A distinction should be made between the first and second phases of market data delivery. The delivery of market data from the exchange to the brokerage is mostly a one-to-many application. The only exception to the unidirectional nature of market data may be retransmission requests, which are usually sent using unicast. The trading applications, however, are definitely many-to-many applications and may interact with the exchanges to place orders. Figure 17 Market Data Architecture Design Issues Number of GroupsChannels to Use Many application developers consider using thousand of multicast groups to give them the ability to divide up products or instruments into small buckets. Normally these applications send many small messages as part of their information bus. Usually several messages are sent in each packet that are received by many users. Sending fewer messages in each packet increases the overhead necessary for each message. In the extreme case, sending only one message in each packet quickly reaches the point of diminishing returnsthere is more overhead sent than actual data. Application developers must find a reasonable compromise between the number of groups and breaking up their products into logical buckets. Consider, for example, the Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS). The instruments are broken up alphabetically: This approach allows for straight forward networkapplication management, but does not necessarily allow for optimized bandwidth utilization for most users. A user of NQDS that is interested in technology stocks, and would like to subscribe to just CSCO and INTL, would have to pull down all the data for the first two groups of NQDS. Understanding the way users pull down the data and then organize it into appropriate logical groups optimizes the bandwidth for each user. In many market data applications, optimizing the data organization would be of limited value. Typically customers bring in all data into a few machines and filter the instruments. Using more groups is just more overhead for the stack and does not help the customers conserve bandwidth. Another approach might be to keep the groups down to a minimum level and use UDP port numbers to further differentiate if necessary. The other extreme would be to use just one multicast group for the entire application and then have the end user filter the data. In some situations this may be sufficient. Intermittent Sources A common issue with market data applications are servers that send data to a multicast group and then go silent for more than 3.5 minutes. These intermittent sources may cause trashing of state on the network and can introduce packet loss during the window of time when soft state and then hardware shorts are being created. PIM-Bidir or PIM-SSM The first and best solution for intermittent sources is to use PIM-Bidir for many-to-many applications and PIM-SSM for one-to-many applications. Both of these optimizations of the PIM protocol do not have any data-driven events in creating forwarding state. That means that as long as the receivers are subscribed to the streams, the network has the forwarding state created in the hardware switching path. Intermittent sources are not an issue with PIM-Bidir and PIM-SSM. Null Packets In PIM-SM environments a common method to make sure forwarding state is created is to send a burst of null packets to the multicast group before the actual data stream. The application must efficiently ignore these null data packets to ensure it does not affect performance. The sources must only send the burst of packets if they have been silent for more than 3 minutes. A good practice is to send the burst if the source is silent for more than a minute. Many financials send out an initial burst of traffic in the morning and then all well-behaved sources do not have problems. Periodic Keepalives or Heartbeats An alternative approach for PIM-SM environments is for sources to send periodic heartbeat messages to the multicast groups. This is a similar approach to the null packets, but the packets can be sent on a regular timer so that the forwarding state never expires. S, G Expiry Timer Finally, Cisco has made a modification to the operation of the S, G expiry timer in IOS. There is now a CLI knob to allow the state for a S, G to stay alive for hours without any traffic being sent. The (S, G) expiry timer is configurable. This approach should be considered a workaround until PIM-Bidir or PIM-SSM is deployed or the application is fixed. RTCP Feedback A common issue with real time voice and video applications that use RTP is the use of RTCP feedback traffic. Unnecessary use of the feedback option can create excessive multicast state in the network. If the RTCP traffic is not required by the application it should be avoided. Fast Producers and Slow Consumers Today many servers providing market data are attached at Gigabit speeds, while the receivers are attached at different speeds, usually 100Mbps. This creates the potential for receivers to drop packets and request re-transmissions, which creates more traffic that the slowest consumers cannot handle, continuing the vicious circle. The solution needs to be some type of access control in the application that limits the amount of data that one host can request. QoS and other network functions can mitigate the problem, but ultimately the subscriptions need to be managed in the application. Tibco Heartbeats TibcoRV has had the ability to use IP multicast for the heartbeat between the TICs for many years. However, there are some brokerage houses that are still using very old versions of TibcoRV that use UDP broadcast support for the resiliency. This limitation is often cited as a reason to maintain a Layer 2 infrastructure between TICs located in different data centers. These older versions of TibcoRV should be phased out in favor of the IP multicast supported versions. Multicast Forwarding Options PIM Sparse Mode The standard IP multicast forwarding protocol used today for market data delivery is PIM Sparse Mode. It is supported on all Cisco routers and switches and is well understood. PIM-SM can be used in all the network components from the exchange, FSP, and brokerage. There are, however, some long-standing issues and unnecessary complexity associated with a PIM-SM deployment that could be avoided by using PIM-Bidir and PIM-SSM. These are covered in the next sections. The main components of the PIM-SM implementation are: PIM Sparse Mode v2 Shared Tree (spt-threshold infinity) A design option in the brokerage or in the exchange.